Fondée en 2014, l’entreprise intervient dans l’exploration géophysique
appliquée aux domaines minier, hydrogéologique, environnemental et au
génie civil. Son portefeuille clients, construit sur plus d’une décennie
d’activité, compte plusieurs groupes miniers internationaux opérant en
Côte d’Ivoire et dans la sous-région, ainsi que des donneurs d’ordre
institutionnels tels que des projets de la Banque Mondiale et des
entreprises actives en RDC et au Sénégal.

Malgré la qualité de ce carnet d’ordres, le chiffre d’affaires réalisé
en 2024 n’atteignait que 96 millions FCFA — en progression par rapport
aux 33 millions de 2023, mais très en deçà du potentiel commercial
identifié par la direction. La raison de cet écart entre potentiel et
réalisation était structurelle : l’entreprise recevait régulièrement
des bons de commande de grands donneurs d’ordre — dont certains
dépassaient 180 millions FCFA unitaires — mais ne disposait pas de
la trésorerie nécessaire pour en financer l’exécution.

L’inadéquation des produits bancaires classiques

Sollicitées à plusieurs reprises, les banques commerciales ont refusé
les demandes de financement. Les raisons avancées relevaient d’une
grille de lecture standard : historique comptable considéré comme
modeste, garanties réelles limitées, concentration relative du
portefeuille clients. Cette analyse, fondée sur les critères classiques
d’un crédit d’exploitation généraliste, ne prenait pas en compte la
nature spécifique de l’activité de l’entreprise : une activité de projet,
cyclique, dont chaque contrat constitue en soi un actif générateur de
revenus à court terme.

Les instruments pertinents existaient pourtant dans la palette des
produits bancaires, mais n’avaient pas été identifiés comme tels par
les interlocuteurs consultés : l’avance sur bon de commande,
qui permet de financer l’exécution d’un contrat dès sa signature, et
l’avance sur facture, qui mobilise immédiatement la
trésorerie des factures émises en attente de règlement.

Trois opérations successives sur une période de 4 mois

L’intervention de PSLEAD Group a consisté à reconstruire intégralement
le dossier de présentation de l’entreprise selon les standards attendus
par les prêteurs spécialisés, et à orienter la demande vers un
partenaire financier adapté au profil de l’opération — non vers les
banques commerciales généralistes qui avaient déjà refusé.

Ce que cette opération illustre

Le cas présenté ici n’est pas isolé. Il reflète une configuration
récurrente dans le tissu des PME ivoiriennes à fort potentiel : des
entreprises aux fondamentaux solides, avec des clients de premier rang,
qui plafonnent faute d’accès au bon produit de financement au bon moment.

Un bon de commande signé est un actif. Une facture émise est un actif.
Un marché public obtenu est un actif. Chacun peut être transformé en
ressource financière — à condition de savoir quel produit bancaire
mobiliser, auprès de quel prêteur, et selon quelle structuration de
dossier. C’est à ce carrefour que se joue la différence entre une
entreprise qui plafonne et une entreprise qui franchit ses paliers
de croissance.